棉花存在反向套利机会
日期:2012-07-17 12:03
间，5月合约与1月合约的价差扩大是大概率事件。以上两点，为我们在统计意义上做卖CF1301合约买CF1305合约的反向套利提供了依据。
月主力合约偏强的原因
众所周知，按照当前的说法，棉花下一年度收储预案为20400元/吨的不限量收储，收储时间为今年9月至明年3月底。如果最终收储计划和当前市场普遍预期一致，则在棉花主力合约当中，只有CF1301处在收储的保护期当中。CF1209合约交割期虽然也在收储期内，但由于9月份新花上市零星，很难交到国储，而CF1305合约则已经过了收储保护期内。棉花下游纺织原本疲弱，市场对长期走势并不看好，一旦
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